Comment estimer le prix d’une entreprise ? Quels sont les critères d’évaluation ? Cet article propose un logiciel gratuit de valorisation d’entreprise, à télécharger sous Excel.
Evaluer le prix d’une entreprise est un exercice très complexe. Les méthodes d’évaluation sont nombreuses, qui prennent en compte les résultats chiffrés de l’entreprise : chiffre d’affaires, excédent brut d’exploitation, résultat net, besoin en fonds de roulement, patrimoine, perspectives de rentabilité…
Mais dans les faits, beaucoup d’autres paramètres entrent en ligne de compte, par exemple :
- le secteur d’activité,
- les tendances du marché,
- la notoriété,
- la fidélisation et la satisfaction client,
- la zone d’intervention de l’entreprise,
- la capacité à exporter,
- les compétences techniques,
- la qualité de la main d’oeuvre,
- la possibilité ou non de déplacer géographiquement l’entreprise,
- la stratégie du repreneur et sa vision de l’avenir,
- l’offre et la demande,
- le contexte économique,
- etc.
Les méthodes de calcul valorisation classiques sont donc très limitées. Pourtant elle sont incontournables car elles permettent de produire une base de discussion.
Cet article vous propose un petit logiciel d’évaluation d’entreprise Excel, téléchargeable gratuitement. Ce logiciel WikiCréa utilise une méthode de valorisation unique basée sur des multiples du chiffre d’affaires et de l’excédent brut d’exploitation, mais aussi d’autres critères jugés importants.
Comment estimer le prix d’une entreprise ?
Parmi les méthodes de valorisation d’entreprise classiques, on notera les suivantes :
- La méthode DCF des discounted cash flows : il s’agit d’évaluer les cash-flows nets (flux de trésorerie nets) que les actionnaires recevront au cours des 5 ou 6 prochaines années. C’est une méthode utilisée pour valoriser les start-up, car elle prend en compte les perspectives d’avenir. Cliquez ici pour en savoir plus sur cette méthode de valorisation et manipuler un modèle Excel.
- La méthode de l’actif net comptable : il s’agit d’évaluer le patrimoine de l’entreprise qui appartient aux associés, après avoir remboursé toutes les dettes.
- La méthode des multiples de résultat : il s’agit de valoriser l’entreprise en fonction de sa rentabilité. On prend en compte le résultat net ou l’EBE qu’on multiplie par un coefficient variable en fonction du risque attaché à l’entreprise ou au secteur d’activité.
- La méthode des multiples de chiffre d’affaires : il s’agit d’une méthode classique, souvent utilisée pour la valorisation des fonds de commerce, et basée sur des moyennes observées sur les transactions du secteur d’activité concerné.
La méthode WikiCréa de calcul valeur entreprise (Excel gratuit).
La méthode WikiCréa consiste en une évaluation de l’entreprise par le chiffre d’affaires, selon des multiples constatés en moyenne pour les différents secteurs d’activité.
Cette valorisation est ensuite affinée selon différents critères :
- le statut juridique : une décote est appliquée pour les auto-entreprises et les entreprises individuelles,
- l’aire d’influence : une surcote est appliquée en cas de rayonnement national ou international,
- le rythme de progression du chiffre d’affaires : il vient augmenter ou diminuer d’autant la valeur de l’entreprise,
- l’excédent brut d’exploitation : il vient augmenter ou diminuer d’autant la valeur de l’entreprise.
La méthode de calcul WikiCréa n’a pas vocation à devenir une référence pour la valorisation des entreprises. Elle peut cependant constituer une base de négociation.
Téléchargez notre logiciel d’évaluation d’entreprise gratuit (Excel).
Cliquez ci-après pour télécharger notre logiciel Excel : Calcul valeur entreprise Excel
Voir aussi nos articles suivants :
- Valorisation de start-up : comment s’y prendre ?
- Le fonds de commerce : définition, évaluation
- Vendre son entreprise : préalables, valorisation, imposition
- Vendre son auto-entreprise : comment et combien ?